Analisis DAX: Bagaimana Prospek Indeks Jerman Pasca Reli Besar?

Analisis DAX: Awal Q2 yang Lemot Setelah Reli Tajam 5 Bulan

Awal yang Lamban di Q2

Setelah naik selama 5 bulan berturut-turut dan menguat selama sekitar 10 minggu berturut-turut, indeks DAX Jerman memulai bulan baru dan minggu pertama Q2 dengan sedikit kemunduran. Profit-taking jelas menjadi faktor yang berkontribusi terhadap penurunan minggu ini, dengan investor kini semakin yakin bahwa ECB akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni karena inflasi Zona Euro turun lebih dari yang diperkirakan menjadi 2,9% per tahun pada bulan Maret dari 3,1% pada bulan Februari. Alasan lain di balik awal yang lamban di kuartal baru ini adalah bahwa katalis bullish baru semakin berkurang, dan tanda tanya atas valuasi tetap ada - tidak hanya untuk saham Jerman, tetapi juga pasar Zona Euro dan AS yang lebih luas. Secara domestik, ekonomi Jerman telah berjuang untuk waktu yang lama sekarang, dan agar pasar terus memompa saham lebih tinggi, kita perlu melihat kembalinya pertumbuhan dan cepat untuk membenarkan valuasi yang tinggi. Sementara beberapa indikator telah membaik untuk perekonomian Jerman dan Zona Euro, diperlukan perbaikan lebih lanjut dalam data. Jadi, risiko koreksi tetap tinggi, tetapi sebelum kita berubah secara taktis menjadi bearish pada DAX, kita perlu melihat bukti lebih lanjut bahwa tren bullish telah berakhir pada grafik.

Risiko Koreksi Tetap Ada

Meningkatkan risiko koreksi dalam saham adalah harga minyak mentah, dengan Brent hampir mencapai $90 dan WTI di $85 per barel. Kenaikan harga minyak seharusnya menjadi berita buruk bagi perekonomian, karena meningkatkan biaya input dan harga impor. Terlebih lagi, meningkatnya tingkat utang di negara-negara barat dengan imbal hasil yang tinggi, berarti pemerintah menghadapi meningkatnya biaya untuk membayar utang mereka. Karena imbal hasil tetap tinggi, hal ini semakin mempersulit untuk terus meminjam tanpa menaikkan rasio utang terhadap PDB ke tingkat yang mengkhawatirkan. Sejauh ini pada tahun 2024, kekhawatiran dan kekhawatiran tentang valuasi yang terlalu tinggi ini telah diabaikan oleh investor. Mari kita lihat apakah itu berubah saat kita melangkah lebih jauh ke Q2 dan 2024. Tetapi reli besar emas meskipun imbal hasil obligasi meningkat menunjukkan bahwa beberapa investor mulai khawatir tentang peningkatan yang mengkhawatirkan pada tingkat utang AS. Pada titik tertentu, pemerintah perlu mengurangi defisit untuk tetap berada di jalur fiskal yang berkelanjutan, sesuatu yang belum diatasi oleh pemerintah yang sukses.

Analisis Teknis DAX: Level Kunci yang Perlu Diperhatikan

DAX ditutup pada hari Selasa untuk menembus garis tren bullish jangka pendeknya yang telah terjadi sejak pertengahan Februari. Indeks tersebut telah mencapai rekor tertinggi baru pada hari sebelumnya. Jadi, meskipun terjadi penurunan tersebut, diperlukan lebih banyak bukti untuk menunjukkan bahwa pasar telah mencapai puncaknya. Memang, pada hari Rabu, indeks Jerman membentuk candle hammer kecil untuk menunjukkan bahwa tren bullish mungkin akan berlanjut. Tetapi mari kita lihat apakah akan ada tindak lanjut kenaikan sekarang saat kita diperdagangkan di sekitar tertinggi Rabu di 18.380. Kegagalan untuk mempertahankan level ini dapat membuka jalan bagi penurunan baru untuk mengambil likuiditas yang berada di bawah level terendah minggu ini di 18.239. Dukungan utama di bawah level terendah minggu ini berada di sekitar level 18.000. Level yang secara psikologis penting ini juga menyatu dengan garis tren bullish dan dasar zona breakout pertengahan Maret. Pada sisi atas, level terendah Senin di 18461 merupakan level resistensi potensial yang perlu diperhatikan, meskipun jika penjual tidak muncul di sana, maka itu dapat membuka jalan untuk berlari ke level tertinggi baru di atas 18635.

Rekomendasi Broker

Untuk pengalaman trading Anda yang lebih baik, kami merekomendasikan broker yang aman dan tepercaya seperti Exness. Dengan spread rendah, eksekusi cepat, dan platform trading canggih, Exness menawarkan lingkungan perdagangan yang optimal untuk semua level trader.