Analisis USD/JPY: Mata Uang Pasangan Minggu Ini - 22 April 2024

Analisis USD/JPY: GDP AS, Inti PCE, dan Kebijakan BoJ Menandai Peristiwa Risiko Minggu Ini

Fokus Beralih ke Inflasi yang Tetap Tinggi dan Narasi Suku Bunga yang Meningkat

USD/JPY ingin memperpanjang kenaikannya baru-baru ini terhadap pound, euro, dan yen, sekaligus melemah terhadap dolar komoditas di tengah rebound ringan di pasar ekuitas pertama kalinya pada Senin karena pasar menyesuaikan beberapa risiko geopolitik dari Timur Tengah. Beberapa hari ke depan, data juga diharapkan kembali menjadi penggerak utama pasar, bersama dengan pendapatan sektor teknologi. Pedagang valas akan menantikan rilis data PDB AS dan angka inti PCE di paruh kedua minggu ini. Seperangkat data AS yang kuat kemungkinan besar akan mencegah melemahnya momentum dolar. Untuk USD/JPY dan mata uang silang yen lainnya, juga ada rapat kebijakan Bank of Japan pada hari Jumat yang perlu dipertimbangkan. Masih harus dilihat apakah otoritas Jepang akan mengambil sikap tegas mengenai nilai tukar USD/JPY, khususnya di sekitar angka 155,0. Semua ini menjadikan USD/JPY pasangan mata uang minggu ini.

Analisis USD/JPY: Fokus Beralih ke Inflasi yang Tetap Tinggi dan Narasi Suku Bunga yang Meningkat

Pedagang valas telah menyesuaikan posisi mereka setelah serangkaian data AS yang kuat. Investor tidak lagi mengharapkan Fed mempertimbangkan Juni untuk pemotongan suku bunga awal. Jika mereka mempertimbangkan kembali Juni, data yang masuk pada bulan Mei perlu menunjukkan penurunan yang tajam. Saat ini, pedagang hanya memberikan probabilitas 15% untuk pemotongan pada bulan Juni, turun signifikan dari sekitar 70% sebulan lalu. Untuk Juli, mereka memberikan probabilitas pemotongan sebesar 48%, dan sekitar 66% untuk September. Ini berarti bahwa pedagang sekarang melihat melampaui musim panas untuk pemotongan suku bunga pertama. Ingin berdagang USD/JPY dengan broker terkemuka? Pertimbangkan Exness, platform perdagangan yang menawarkan spread rendah, eksekusi cepat, dan layanan pelanggan pemenang penghargaan. Buka akun Anda hari ini dan manfaatkan peluang pasar! Rilis data yang akan datang minggu ini hanya akan membantu menyesuaikan ekspektasi ini. Kami memiliki data pertumbuhan ekonomi AS dan ukuran inflasi pilihan Fed yang akan datang. Ada juga beberapa lelang Treasury yang tidak signifikan yang dijadwalkan minggu ini, yang akan menjadi ukuran penting minat investor terhadap obligasi dan apakah imbal hasil telah mencapai maksimumnya untuk tahun ini.

Inflasi PCE Dapat Menentukan Arah Jangka Pendek untuk Dolar AS

Inti PCE diperkirakan akan mencetak angka kuat lainnya 0,3% dari bulan ke bulan pada hari Jumat. Jika demikian, ini kemungkinan berarti suku bunga yang tinggi akan tetap bersama kita dalam waktu yang lebih lama. Data PCE akan mempengaruhi keputusan kebijakan Fed yang akan datang. Setelah inflasi CPI AS yang kuat, mereka akan berharap, bahkan berharap, untuk pengukuran yang lebih lemah pada ukuran inflasi PCE. Jika tidak, dolar AS dapat menguat lebih lanjut, terutama mengingat ekspektasi suku bunga kedua ekonomi besar, seperti ECB dan BOC, baru-baru ini mengambil arah yang lebih menguntungkan untuk greenback. Selain itu, meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah semakin menambah nada bullish dolar AS secara keseluruhan.

Analisis USD/JPY: Kebijakan BoJ Adalah Peristiwa Risiko Lain Minggu Ini

Sementara itu, fokus juga beralih ke keputusan kebijakan Bank of Japan pada hari Jumat. Pemerintah Jepang telah berulang kali menyatakan keprihatinan mengenai devaluasi yen yang sedang berlangsung, karena pedagang tetap menyukai mata uang asing dengan imbal hasil lebih tinggi dibandingkan JPY meskipun Bank of Japan menaikkan suku bunga pertama kalinya pada bulan Maret, menandai selisih 17 tahun. Meskipun Tingkat Kebijakan kembali di atas nol untuk pertama kalinya dalam 8 tahun, hal ini gagal menghalangi pelemahan yen. Pedagang mencari komitmen yang lebih kuat dari BoJ terhadap pengetatan kebijakan lebih lanjut. Namun, tidak ada pengetatan lebih lanjut yang diantisipasi pada pertemuan ini, dengan investor menunjukkan probabilitas kurang dari 50% dari kenaikan 10bp pada bulan Juli, seperti yang dilaporkan oleh Bloomberg. Masalah ini memerlukan perhatian dari BoJ; jika tidak, satu-satunya pilihan yang tersisa untuk mendukung yen adalah melalui intervensi valuta asing, tindakan yang semakin mungkin dilakukan.

Analisis Teknis USD/JPY Menunjukkan Kenaikan

Rebound USD/JPY dari posisi terendahnya pada hari Jumat membantu menciptakan palu pada grafik harian. Jika UJ sekarang berhasil bertahan di atas kepala palu itu, sekitar 154,67, itu bisa mengindikasikan kemungkinan kelanjutan menuju, dan berpotensi melampaui, angka 155,00, di mana intervensi oleh pemerintah Jepang dapat terjadi. Level support terlihat sekitar 154,00, diikuti sekitar 153,35. Dukungan jangka panjang berada di kisaran 151,90 hingga 152,00, zona yang sebelumnya berfungsi sebagai resistensi signifikan pada Oktober 2022 dan November 2023, dengan resistensi yang lebih rendah terlihat pada akhir Maret dan awal April tahun ini.