Prospek AUD/USD Mingguan: Risiko Geopolitik dan Inflasi AU dan AS dalam Sorotan

Risiko Berita Utama dari Timur Tengah Bisa Pengaruhi Sentimen

Ketegangan Geopolitik Mempengaruhi Pergerakan Pasar

Awal minggu ini, berita utama Timur Tengah berpotensi mendominasi sentimen pasar. Laporan tentang rudal Iran yang menargetkan lokasi di Iran pada hari Jumat menyebabkan harga minyak dan emas melonjak, arus safe-haven masuk ke franc Swiss, dan indeks bersama dolar Australia mengalami penurunan. Memang, AUD/USD pulih dari semua kerugiannya setelah dipastikan serangan rudal tidak mengenai fasilitas nuklir, tetapi ini menjadi pengingat yang jelas bahwa pasar dapat bergerak cepat selama serangan risiko, biasanya didorong oleh kepanikan karena yang terburuk diasumsikan sampai dinyatakan sebaliknya. Oleh karena itu, risiko berita utama harus menjadi perhatian utama setiap pedagang pada minggu ini.

Selain berita utama Timur Tengah, data flash PMI akan memberikan gambaran terkini tentang ekspektasi pertumbuhan untuk wilayah global, termasuk Australia. Tentu saja, kecuali ketegangan geopolitik meningkat, di mana kasus ini data ekonomi akan segera diabaikan. Namun, jika sentimen memungkinkan, pedagang akan mencari tanda-tanda pertumbuhan atau tekanan inflasi dalam laporan PMI. Pedagang dapat memasangkan wilayah masing-masing terhadap pasangan mata uang masing-masing dan mencari perbedaan di antara laporan. Misalnya, PMI yang lebih kuat dari perkiraan dari Australia dan lebih lemah dari perkiraan dari Eropa dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada EUR/AUD mengingat anggota ECB semakin vokal untuk pemotongan pada bulan Juni.

Inflasi Australia dan Pentingnya Laporan PDBT

Laporan inflasi pada hari Rabu akan mendapat banyak perhatian dari RBA dan pedagang secara umum, karena merupakan rilis triwulanan yang cenderung lebih berbobot daripada rilis bulanan. Minggu lalu, tingkat inflasi Selandia Baru tetap tinggi pada 4% tahunan dan 0,6% triwulanan. Mengingat CPI triwulanan Australia cenderung mengikuti arah yang sama dibandingkan dengan mitra dagang Kiwi, sehingga tidak menutup kemungkinan kita tidak mengharapkan keajaiban dari laporan Australia.

Pada Q3, CPI berada pada 4,1% tahunan dan 0,63% triwulanan, dan kecuali kita melihat penurunan yang patut dicatat dengan angka-angka ini minggu depan, maka RBA kemungkinan akan terus menyebut inflasi sebagai "terlalu tinggi" dalam rapat-rapat yang akan datang. Selain itu, ada sedikit yang bisa membuat merpati bersemangat dalam angka-angka ketenagakerjaan terbaru Australia. Pekerjaan masih bertambah dan pengangguran 3,8% tetap rendah menurut standar historis dan tetap menjadi alasan utama mengapa perkiraan RBA untuk tetap pada suku bunga tunai 4,35% untuk sebagian besar (jika tidak semua) tahun 2024.

Ekspor ke AS dan Pergerakan AUD/USD

Karena anggota Fed termasuk Jerome Powell sendiri secara agresif menolak pemotongan suku bunga, laporan inflasi yang cukup lemah minggu depan diperlukan agar pasar mendapatkan kembali kepercayaan dari satu pemotongan tahun ini. Dan karena inflasi PCE cenderung tidak bergejolak (dan inflasi CPI utama lebih tinggi dari perkiraan), saya melihat sedikit kemungkinan laporan PCE yang lemah minggu depan. Apakah ini akan menghasilkan dolar AS dan imbal hasil yang lebih kuat (yang merugikan AUD/USD) masih bisa diperdebatkan, karena dolar AS dan imbal hasil sebenarnya lebih rendah setelah komentar hawkish dari Powell.